Тема 4.1. Методологические основы анализа ОИК

место в анализе финансовой отчетности коммерческой организации (предприятия), поскольку предполагает

изучение состава и движения ее собственного капитала и резервов, расчет и оценку коэффициента устойчивости экономического роста и нормы распределения чистой прибыли на дивиденды, а также исследование стоимости чистых активов.

целом и ведется в разрезе основных факторов, определяющих его поступление

и выбытие, в сравнении с данными предыдущего года (табл. 1). При этом выделяются две группы факторов, определяющих поступление и выбытие собственного капитала: - факторы первого порядка: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал и нераспределенная прибыль;

в учетной политике, результат от переоценки объектов основных средств, результат

от пересчета иностранной валюты, чистая прибыль, дивиденды, дополнительный выпуск акций, увеличение номинальной стоимости акций, реорганизация юридического лица, уменьшение номинала акций, уменьшение количества акций. Структура поступления и структура выбытия собственного капитала анализируются в отдельности.

Анализ начинается с изучения движения собственного капитала коммерческой организации в целом и ведется в разрезе основных факторов, определяющих его поступление и выбытие, в сравнении с данными предыдущего года (табл. 1). При этом выделяются две группы факторов, определяющих поступление и выбытие собственного капитала:
- факторы первого порядка: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал и нераспределенная прибыль;

обусловивших поступление и выбытие собственного капитала коммерческой организации, и их

влиянии на изменение его величины в отчетном году в сравнении с данными предыдущего года.

Далее рассчитываются и анализируются коэффициенты, характеризующие движение (поступление, выбытие, прирост) собственного капитала коммерческой организации в целом, а также определяющих его факторов первого порядка: уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли (табл. 2).

вывод по поводу их изменений. Кроме того, целесообразно сопоставить значения

коэффициентов поступления и выбытия. Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в коммерческой организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.
На основании данных отчета об изменениях капитала могут быть рассчитаны два достаточно важных для оценки финансового состояния коммерческой организации показателя:
– коэффициент устойчивости экономического роста;
– норма распределения чистой прибыли на дивиденды.

счет внутренних источников (чистой прибыли) и показывает, какими темпами в

среднем увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности без привлечения внешних источников финансирования (дополнительного акционерного капитала).

– чистая прибыль;
Д – дивиденды (если предприятие неакционерное, то это

чистая прибыль, остающаяся в распоряжении собственников);
СКср – средняя сумма собственного капитала за период.

с плановыми данными, данными предприятий, относящихся к той же отрасли

экономики, а также среднеотраслевыми данными.

По итогам анализа разрабатываются предложения по оптимизации его значения с целью обеспечения наибольшей эффективности финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации.

и структуры за предыдущий и отчетный годы в разрезе основных

групп, к которым относятся резервы:
– образованные в соответствии с законодательством;
– образованные в соответствии с учредительными документами;
– оценочные;
– предстоящих расходов.

Аналитические расчеты оформляются в виде таблиц (табл. 3–6).

законодательством

с учредительными документами

величины резервов каждой группы изменения каждой их составляющей, а также

дается оценка структурным изменениям по каждой группе резервов в предыдущем и отчетном годах. Следующим этапом анализируется движение резервов коммерческой организации. Анализ ведется по группам резервов в целом и по каждому резерву в отдельности. В ходе анализа выполняется расчет и оценка коэффициентов поступления, использования и прироста (табл. 7).

вывод по поводу их изменений. Кроме того, целесообразно сопоставить значения

коэффициентов поступления и использования. Если значение коэффициента поступления превышает значение коэффициента использования, значит, в коммерческой организации идет процесс наращивания резервов, и наоборот.

стоимости чистых активов за несколько лет; 2) сравнение стоимости чистых активов

с величиной уставного капитала. Снижение стоимости чистых активов рассматривается как негативное явление, свидетельствующее о том, что величина реального собственного капитала предприятия снижается, и наоборот. Сравнение стоимости чистых активов (ЧА) с уставным капиталом (УК) обусловлено тем, что в соответствии с Гражданским кодексом РФ (ст. 90 и 99) организация обязана уменьшить уставный капитал до величины чистых активов, если по итогам года стоимость чистых активов будет меньше уставного капитала.

величиной уставного капитала является следующее: ЧА >= УК.             (5) По итогам анализа

чистых активов делается вывод по поводу изменения их стоимости и соотношения с величиной уставного капитала. По окончании анализа формы № 3 «Отчет об изменениях капитала» бухгалтерской (финансовой) отчетности формулируется заключение, обобщающее сделанные ранее промежуточные выводы, в котором дается итоговая оценка всем изменениям капитала, произошедшим в отчетном году.